IT之家 2 月 3 日音讯体育游戏app平台，据彭博社报说念，韩国市值最高的两家企业，其总市值行将初度高出中国互联网双巨头，这一变化突显出公共东说念主工智能飞腾的演进，若何重塑了亚洲科技行业的投资历局。

周二交当年段，三星电子与 SK 海力士的悉数市值达到 1.11 万亿好意思元（IT之家注：现汇率约合 7.72 万亿元东说念主民币），小幅高出在香港上市的中国两大科技企业 —— 阿里巴巴集团控股有限公司与腾讯控股有限公司的总市值。

这折射出东说念主工智能投资飞腾正转向基础顺序界限，而身处行业供应链中枢的韩国芯片制造商从中获益。恒久以来被视作亚洲科技崛起绚丽的阿里、腾讯，如今已被这两家韩企反超，中枢原因在于中企主营电交易务，在东说念主工智能界限的布局仍处于起步阶段。

富兰克林邓普顿公共投资组合司理廖一平示意：“韩国高度聚焦科技供应链中的特定法子，而中国则竭力于打造齐全的端到端东说念主工智能时间体系。海力士和三星股价能竣事如斯惊东说念主的涨幅，中枢原因在于现时内存芯片阛阓处于前所未有的供需弥留周期。”

本年驱散现在，三星电子股价累计高潮 34%，SK 海力士涨幅约 37%；相较之下，阿里巴巴港股涨幅约 14%，腾讯年内股价则基本捏平。

这两家韩国企业的功绩增长，主要依托于为英伟达东说念主工智能加快器等居品提供能源的高端高带宽内存芯片，超大范围云奇迹厂商欢快为这类芯片支付溢价，带来了繁华需求。而动态随即存取内存（DRAM）与闪存（NAND）双双创下历史供应缺口，进一步赋予两家企业前所未有的订价权。

好意思国银行公共商量部首尔分部韩国商量把握西蒙・伍以为，内存芯片已成为好意思国科技巨头的中枢机谋财富，这与以往周期中内存仅手脚个东说念主电脑、手机易耗配件的定位酿成紧要回荡。他臆测，这轮内存超等周期将捏续至 2027 年，“这一定位回荡大幅提高了内存产业的计谋遑急性”。

高盛集团亚太区首席股票策略师蒂莫西・莫的测算涌现，半导体行业将孝顺韩国股市本年预期盈利增长的约 60%。

与韩国在公共东说念主工智能界限的强势布局酿成对比，受好意思国出口料理限度先进芯片取得渠说念影响，中国东说念主工智能产业的发展标的愈发聚焦于国产替代。即便在国内阛阓，行业也出现赫然分化：本轮原土科技股高潮行情，主要由东说念主工智能芯片联想企业领涨。

摩尔线程、上海沐曦集成电路等新近上市的原土图形处罚器（GPU）联想企业，在上海证券交往所上市首日股价均迎来暴涨。而智谱 AI 等对标 OpenAI、研发大言语模子的初创企业，阛阓证明则相对滞后。

阿里与腾讯虽均已布局东说念主工智能界限，但业务要点仍聚焦于研发适配自己中枢业务的东说念主工智能模子。

虽然，韩国芯片制造商过度依赖内存芯片的供需周期，存在相应方针风险；而中国互联网巨头在期骗层面的上风，则有望带来更恒久的增长踏实性。在部分不雅察东说念主士看来，东说念主工智能产业幅员实足广袤，投资者可从不同维度布局这一赛说念。

富时罗素公共投资商量把握英德拉妮・德示意：“中国的上风在于领有雄壮的制造生态体系体育游戏app平台，这意味着其能快速竣事产业范围化。韩国则深耕硬件界限，这种产业结构具备极强的踏实性，短期内很难被颠覆。”

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