文 | 最话 FunTalk，作家 | 林书，剪辑 / 刘宇翔

2021 年 9 月，一位阿里东谈主对我说，"曩昔张勇到外省出差，省里一霸手会主动约聚见，但目下皆避而不见了。"

由于人所共知的原因，阿里自 2020 年 10 月进入了尴尬期，或者说政策漆黑期，股价也带领下降。

整整 4 年，阿里股价终于回到 4 年前。9 月 17 日，阿里巴巴港股收涨 5.28%，市值重回 3 万亿港元，诚然 18 日小幅下挫，但依然站稳 3 万亿港元市值，本年以来阿里股价累计涨了超 96%。

2024 年底，马云常常公开亮相，尤其是参加了 2 月 17 日的民营企业家谈话会后，阿里算是走出了漆黑期，再行找到了标的。8 月阿里对业务结构进行再行退换，从" 1+6+N "改选为四伟业务板块，全面聚焦"电商、云 +AI "，统共业务皆要 AI 化，以重回增长旅途。

之后，阿里动作不断。此前曾有媒体报谈阿里正在开发一款新的东谈主工智能芯片，已进入测试阶段，主要用于 AI 推理任务，与英伟达架构兼容。9 月 16 日晚间，央视《新闻联播》报谈了"中国联通三江源绿电智算中心神态建树成效"，潜入了阿里旗下平头哥最新研发的用于东谈主工智能的 PPU 芯片，其各项主要参数方针与英伟达 H20 杰出。

9 月 17 日，哈啰秘书旗下 Robotaxi 业务赢得阿里集团政策投资，将在智驾大模子、算力平台及 Robotaxi 等领域的全面相助，共同加快 Robotaxi 行业的买卖化、界限化进度。

本月早些时候的 9 月 9 日，阿里与荣耀在杭州崇拜签署全面深化政策相助公约，聚焦 AI 生态、云霄大模子及土产货活命工作，旨在通过荣耀 MagicOS 与阿里云全栈 AI 智力的深度整合，打造"最强自进化 AI 原生人机"。次日，阿里旗下高德舆图高调推出"高德扫街榜"，并秘书参加超 10 亿元东谈主民币用于用户引发。

赫然，来自公司最高管制层的压力，是最佳的助推剂。依托高德 1.7 亿日活跃用户和 5132 万用户 13 亿次导航数据，"高德扫街榜"上线首日即眩惑超 4000 万活跃用户。而荣耀 Magic V5 自接入阿里旗下飞猪和高德舆图以来，仅两个月便成绩百万级用户好评，表暴露两边在 AI 场景化期骗上的初步得手。

阿里与荣耀的"结亲"，看似是一场 AI 期间与终局的持手，但实则更像是两家企业联手，打响翻身仗的布局。

01

云缠绵，在阿里的科技布局中具有基石般的地位，绝不客气地说，若是莫得阿里云，阿里只可算是家电商公司。

具有先发上风的阿里云曾有过极高的增速，但在那段极度时期，也未免受到影响，运营商云与华为云在政务、金融等领域快速彭胀，不断蚕食其市集份额，2023 年阿里云增速降至 3%-4%，个别季度更是出现负增长。

大环境的变化只可思目标适应，但最终打铁还需本人硬。在那段时辰，阿里云作念了两件事：自研 CPU 芯片倚天 710，鼓励"一云多芯"策略；研发通义大模子。芯片、大模子是 AI 期间的双救援，倚天 710 芯片进步了算力自主可控性，优化了老本与能效，通义大模子则让阿里云从依赖传统行业上云转为 AI 居品驱动。

不错说，2020 年时的阿里云算是 1.0 版块，而那么体育游戏app平台领有了倚天 710、通义大模子的阿里云则是 AI 2.0 版。蓄势待发，只待大环境编削。

2025 年阿里云再行赢得政企市集的深爱，加上大模子加持下的 AI 居品，营收增速重回两位数，2025 年 Q2 营收达 286 亿元，同比增长 32%。

时于当天，阿里云业务仍稳坐国内市集头把交椅，市集份额 35.8%，但也靠近着华为云（19%）、腾讯云、火山引擎的紧追不舍，尤其火山引擎在 AI MaaS 赛谈撕开了个口子，火山引擎上半年 MaaS 工作占比高达 49.2%，而阿里云唯一 27%。IDC 讲演潜入，豆包以 46.4% 份额稳居中国公有云大模子市集第一，全球 Top 10 手机厂商中 9 家与火山引擎相助，纰漏主流车企接入其模子。

要思不绝保持高增长，阿里云必须有更多的相助伙伴。

比较阿里云在行业里的地位，高德的处境则要尴尬得多。饿了么并入阿里中国电商奇迹群后，高德舆图就成为阿里土产货活命板块线富贵量的临了抓手，亟需艰涩以重塑生态竞争力。

而荣耀的处境则要发愤得多：2025年Q2国内手机市集份额跌至6.2%，被小米、OPPO、vivo、苹果甩在死后，已掉出洋内前五，更被华为HarmonyOS生态挤出高端市集。

诚然荣耀大力宣扬的 AI 手机政策虽阵容庞杂，但 YOYO 智能体的功能更多停留在场景化交互的名义，形繁花上添花而非刚需驱动，难以撼动破费者换机决策。

在 2025 年爆发的即时零卖"外卖大战"中，阿里除了拿出大皆补贴手脚利器，阿里云也加快 AI 期间输出，整合 Qwen 大模子与高德 AI 导航智能体，试图以智能化体验重塑线卑劣量形式。

而荣耀则在 2025 年 3 月 MWC 2025 上，高调秘书"阿尔法政策"，缠绵畴昔五年参加百亿好意思元，聚焦 AI 终局生态与全球化布局，悉力通过与谷歌、高通等行业巨头的多元化相助，荣耀得以借助外部期间资源，跳出传统手机厂商的单一硬件利润模式，转而构建一个敞开的 AI 生态。

关联词，阿里的补贴战诚然大收效利，拉动了即时零卖的增长，但高德在土产货活命领域的用户习尚仍然莫得酿成，交游数据停留在支付宝小智商，用户到店前的"导航意图"、到店后的"复购轨迹"全在高德端内断点。

荣耀的 AI 政策因枯竭云霄大模子营救，功能深度不及，关于传统中端手机厂商而言，自研 AI 期间周期长、老本昂贵，而单纯依赖敞开生态又因硬实力和筹码不及，永久来看，容易在生态链中沦为隧谈为他东谈主代工的"鱼肉"。

因此，对阿里和荣耀而言，单纯的期骗层移交已触天花板；唯一把大模子写进 ROM、通过软硬件合股，将保举浮窗作念成系统级 Service，才能把那"临了一公里"的链路买通。

02

诚然就国内而言，阿里可选拔的手机厂商、荣耀可选拔的云工作商皆有好多，但二者最终走到一齐，背后仍然存在着用心与复杂的考量。

对阿里而言，现阶段之是以非荣耀不行，是因为荣耀此刻"最听话、最缺粮、最给位"。从华为剥离后，荣耀在云侧大模子、芯片、数据、生态方面全是短板。

举例在芯片方面，荣耀莫得自建 GPU/TPU 农场，一年 100 亿 AI 预算里 70% 投向端侧移植和 ROM 重写，的确用于云侧预磨真金不怕火的经费远低于 BAT。

而在数据方面，云模子要络续进化，必须靠高频业务"喂数据"。荣耀手里既无外卖、也无舆图、更莫得华为那样弘远的硬件生态，无法像华为"盘古"那样靠政企、汽车、B端行业云输血。

同期，在脱离华为后，荣耀进击地开动了 IPO 的进度，急需举高估值，在销量已跌出中国前五的情况下，" AI 终局生态"的主张，无异于一根救命稻草。

按照 IPO 进度，荣耀必须在 2026 年 3 月前完成教唆验收。而短时辰内能落地、能放量、且算 AI 营收的，唯一阿里这种"云 + 模子 + 场景"现成有谋划。

在云工作商的选拔方面，诚然荣耀本来一直是腾讯云对外宣传的"牌号客户"，腾讯云只可给"云"，阿里云能一次性给"云+大模子+土产货活命数据"。

更要紧的是，荣耀在国内要冲刺政企安全手机，国外又要卖 Magic8 系列，而阿里云 2025 年已拿到工信部" AI 人人云合规示范"派司，且国外节点也已达近 30 个，这种"国内信创 + 国外合规"同栈有谋划，是腾讯云给不了的优渥条款。

至于华为云，荣耀要上市就必须扩展国外市集，慑于合规要求以及国外节点数目，就基本没法选拔华为云分，并且荣耀与华为手机业务，在市集生态位上依然是透顶竞争干系了。而手持着多量手机厂商用户的火山引擎，也很难给荣耀"开小灶"。

在阿里这边，高德 AI 导航智能体再颖慧，若是不与土产货的系统级 AI 合股，而仅仅单独的 App，就难以缩小点开链条，每次掀开，皆得先让用户思起你、找到图标、点开、等告白，每多一层漏斗，用户皆会进一步流失。

唯一把保举、牵挂、支付全塞进系统层，才能重演当年"淘宝屏蔽百度爬虫"的故事。只不外此次屏蔽的是好意思团、抖音的跳转旅途，把流量绝顶锁死在阿里系生态里。

而在终局厂商的选拔上，小米、OV 诚然体量更大，但二者皆依然自有云、自有商店、自有 AI 团队，在判桌上，阿里的筹码不大，部分二线品牌倒是听话，可年出货量不外千万，喂不饱阿里"人人云 + 大模子"的饥渴界限。

相较之下，荣耀 2024 全球出货约 5,500 万部，MagicOS 又是长入推送，一条补丁就能让通义千问直达亿级终局。

更要紧的是，荣耀诚然跌出洋内前五（2025 年 Q2 份额 6.2%），但好赖是从华为出来的"直系"，品牌还有点高端范儿，尤其在欧洲市集颇有点名气（MWC 2025 上李健的"阿尔法政策"刷了不少存在感）。这让荣耀比其他二线厂商更有后劲帮阿里云撑起 AI 手机的形象。

在这么的多重的考量之下，二者最终走到了一齐。

03

荣耀跟阿里云这门"结亲"，暗含着皆思借对方翻身的意图，但也不会唯一坦途。

从好的方面看，阿里的高德扫街最近如实打了场漂亮仗，通过高德蚁集的数据上风，以及 AI 对评价的筛选、甄别智力，仅用一天时辰，日活就早先了 4000 万。

同期，本年 10 月 Magic8 全球发布前后，二者意料还能借重炒一波热度，让市集信心提振若干。

关联词，从竞争角度来看，这一"结亲"靠近的外部压力抵制小觑。在软硬件合股方面，华为 HarmonyOS NEXT 生态已于 2025 年全面商用，HarmonyOS 生态开辟总体早先 10 亿，以"端 + 云"一体化模式强势挤压荣耀的中高端市集。

与此同期，苹果 2025 年 9 月公布的 iPhone17，土产货可通达运行 70 亿参数大模子，营救 4K 视频剧本生成等专科任务，此次不再"挤牙膏"的大幅升级，赫然有着在中国市集夺回失去的份额，重回高端王者之列的想象。

在两大软硬兼备的巨头的夹攻下，荣耀与阿里云的"合约婚配"靠近着不小考验。

除此除外，荣耀与阿里云靠近的第二大威逼，即是好意思团的强势反击。

2025 年 9 月 12 日，好意思团首款 AI Agent 居品"小好意思" App 崇拜开启公测，搭载好意思团自研大模子 LongCat-Flash-Chat，通过天然讲话交互和直连好意思团工作的里面接口，深度整合外卖、餐饮、出行、健康、好意思业等工作。

这一颓唐 C 端智能体，依托好意思团亿级用户交游数据和及时动态，实现从需求识别到交游闭环的全链条工作，旨在进步用户黏性和决策成果，平直剑指阿里高德"扫街榜"的到店破费生态和荣耀YOYO智能体的场景化期骗，强化好意思团在土产货活命的壁垒。

在劲敌环饲之下，两边能否借这场结亲再续光线？

这里的要害，就在于两边是否能用 AI，切实地惩办用户的痛点，讲出一个不"鸡肋"，同期能造血的手机 AI 故事。

目下，在 AI 期间的期骗上，阿里的高德扫街主要通过大数据蚁集 + 芝麻信用 + 到店时长作念"步履指纹"，一键剔掉刷单、刷评账号，把"真实到店"筛出来。

诚然在真实性方面，阿里用 AI+ 线下数据作火器，作念了一次漂亮的 PR 终了——但距离打赢土产货活命的" AI 大战"，仍然为前锋早。

原因就在于，高德的榜单不抽佣、不售名次，收入只可来其后续团购抽成和告白。而现阶段团购阿里 SKU 不及、券量小，日 GMV 仅为好意思团到店同口径的 6%。

思靠 AI 保举进步券核销率，先得把 SKU 和供给密度作念大，不然"真榜单"空有流量，短期内却无法像外卖那样，靠一次次抽佣变现。

在端云协同的框架已跑通、DUA 已达千万级确当下，荣耀与阿里亟需把 AI 上风升级为" AI 践约"，进一步将高德 AI 这么的智力，扩展到瞻望区域次日销量，反向给小店 Push "爆款补货等方面，将 AI 智力千里淀为可络续的复合毛利，才可能完成从营销噱头向现款牛业务的惊恐一跃。

若是说阿里之前的" 1+6+N "，是被动散播解围，那么目下归为四伟业务板块，就能产生更大的协同效应，在重回彭胀旅途后，正需要打造新样板以解释协同效应的有用性，荣耀无疑是很好的试金石。

天然，这条路如实不会是一派坦途，但既然登程了，那么，走就是了。