天治中枢成长羼杂型证券投资基金（LOF）     基金治理东说念主:天治基金治理有限公司     基金托管东说念主:交通银行股份有限公司      送出日历:2025 年 08 月 28 日    基金治理东说念主的董事会、董事保证本论说所载而已不存在流毒纪录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其内容的真确性、准确性和齐全性承担个别及连带的法律包袱。本中 期论说还是三分之二以上零丁董事署名同意，并由董事长签发。    基金托管东说念主交通银行股份有限公司根据本基金合同章程，于2025年8月26日复核 了本论说中的财务方针、净值进展、利润分派情况、财务司帐论说、投资组合论说等 内容，保证复核内容不存在流毒纪录、误导性述说或者要紧遗漏。    基金治理东说念主承诺以憨厚信用、戮力尽责的原则治理和欺诈基金资产，但不保证基 金一定盈利。    基金的过往功绩并不代表其将来进展。投资有风险，投资者在作出投资有讨论前应 仔细阅读本基金的招募说明书过火更新。    本论说中财务而已未经审计。    本论说期自2025年1月1日起至6月30日止。                  §2 基金简介 基金称号              天治中枢成长羼杂型证券投资基金（LOF） 基金简称              天治中枢成长羼杂（LOF） 场内简称              天治中枢LOF 基金主代码             163503 交易代码              163503 基金运作样式            上市契约型怒放式（LOF） 基金合同奏效日           2006年01月20日 基金治理东说念主             天治基金治理有限公司 基金托管东说念主             交通银行股份有限公司 论说期末基金份额总额        592,694,007.78份 基金合同存续期           不依期 基金份额上市的证券交易所      深圳证券交易所 上市日历              2007年07月30日                  通过将部分资产投资于品性优良、成长后劲高于                平均水平的中袖珍上市公司股票，并将部分资产用于 投资方针           复制大型上市公司股票指数（富时中国A200指数）的                功绩进展，在适度相对阛阓风险的前提下，追求中长                期的成本升值。                  本基金以股票品种为主要投资标的，以"中枢－卫                星"策略行动股票投资的总体策略。"中枢－卫星"策略                是指将股票资产分为中枢组合和卫星组合，中枢组合                通过追踪指数进行被迫投资，适度投资组合相对于市 投资策略                场的风险；卫星组合通过优选股票进行主动投资，追                求特出阛阓平均水平的收益。本基金的中枢组合用于                追踪大型公司股票指数（富时中国A200指数），卫星                组合用于优选中袖珍成长公司股票。                  富时中国A股目田流通全盘指数×75%＋富时中国 功绩比拟基准                国债指数×25%                               本基金为具有中等风险、中高收益的羼杂型基金， 风险收益特征                    风险收益特征介于大盘均衡型基金和小盘成长型基金                           之间       名堂                    基金治理东说念主                       基金托管东说念主 称号                    天治基金治理有限公司                    交通银行股份有限公司 信息披       姓名                  姚静静                          方圆 露负责       筹商电话             021-60371155                    95559 东说念主         电子邮箱        yaojj@chinanature.com.cn     fangy_20@bankcomm.com 客户服务电话                                                     95559                         用）、021-60374800 传真                         021-60374934                021-62701216                     上海市徐汇区丰谷路315弄24                中国（上海）目田贸易熟习区 注册地址                               号1-3层                    银城中路188号                     上海市徐汇区云锦路701号西                 中国（上海）长宁区仙霞路1 办公地址                          岸智塔东塔楼19层                          8号 邮政编码                          200232                      200336 法定代表东说念主                         柴晓秀                         任德奇 本基金采选的信息披                     《中国证券报》 露报纸称号 登载基金中期论说正 文的治理东说念主互联网网           www.chinanature.com.cn 址 基金中期论说备置地                     基金治理东说念主及基金托管东说念主的办公景观 点      名堂                  称号                           办公地址                中国证券登记结算有限包袱                  北京西城区太平桥大街17号恒奥中 注册登记机构                公司                            心A座                 §3 主要财务方针和基金净值进展                                            金额单元：东说念主民币元                                           论说期                              （2025年01月01日- 2025年06月30日） 本期已完毕收益                                            -417,167.23 本期利润                                             -4,407,826.57 加权平均基金份额本期利润                                           -0.0073 本期加权平均净值利润率                                            -1.80% 本期基金份额净值增长率                                            -1.67%                                        论说期末                                     （2025年06月30日） 期末可供分派利润                                        -56,329,167.58 期末可供分派基金份额利润                                           -0.0950 期末基金资产净值                                        247,415,299.15 期末基金份额净值                                               0.4174                                        论说期末                                     （2025年06月30日） 基金份额累计净值增长率                                          110.61% 注：1、上述基金功绩方针不包括基金份额持有东说念主认购或交易基金的各项用度，计入费 用后本色收益水平要低于所列数字。 益）扣除干系用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已完毕收益加上本期公允 价值变动收益。 的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。          份额净值    份额净值    功绩比拟      功绩比拟   阶段                                       ①-③       ②-④          增长率①    增长率标    基准收益      基准收益                      准差②        率③       率圭臬差                                           ④ 夙昔一个月      0.46%     0.59%     2.72%     0.51%    -2.26%    0.08% 夙昔三个月      3.68%     0.87%     1.59%     0.97%    2.09%     -0.10% 夙昔六个月      -1.67%    0.83%     2.00%     0.88%    -3.67%    -0.05% 夙昔一年       -8.73%    1.10%     15.90%    1.14%   -24.63%    -0.04% 夙昔三年       -33.67%   1.32%     -3.36%    0.88%   -30.31%    0.44% 自基金合同 奏效起于今 率变动的比拟 注：无。                              §4 治理东说念主论说   本基金治理东说念主--天治基金治理有限公司于2003年5月成立，注册成本1.6亿元，注册 地为上海。公司股权结构为：吉林省相信有限包袱公司出资9800万元，占注册成本的 至2025年6月30日，本基金治理东说念主旗下共有十六只怒放式基金，除本基金外，另外十五 只基金--天治钞票增长证券投资基金、天治天得利货币阛阓基金、天治稳健双盈债券型 证券投资基金、天治趋势精选生动建立羼杂型证券投资基金、天治可转债增强债券型证 券投资基金、天治研究初始生动建立羼杂型证券投资基金（转型自2011年12月28日奏效 的天轨范定收益债券型证券投资基金）、天治中国制造2025生动建立羼杂型证券投资基 金（转型自2008年5月8日奏效的天治更动时尚羼杂型证券投资基金）、天治低碳经济灵 活建立羼杂型证券投资基金（转型自2005年1月12日奏效的天治品性优选羼杂型证券投 资基金）、天治新消耗生动建立羼杂型证券投资基金（转型自2011年8月4日奏效的天治 成长精选羼杂型证券投资基金）、天治鑫利纯债债券型证券投资基金（转型自2016年12 月7日奏效的天治鑫利半年依期怒放债券型证券投资基金）、天治转型升级羼杂型证券 投资基金、天治量化中枢精选羼杂型证券投资基金、天治天享66个月依期怒放债券型证 券投资基金、天治鑫祥利率债债券型证券投资基金、天治中债0-3年计谋性金融债指数证 券投资基金分别于2004年6月29日、2006年7月5日、2008年11月5日、2009年7月15日、 年3月7日、2019年5月21日、2019年6月11日、2021年09月16日、2023年7月10日、2025 年5月20日奏效。                      任本基金的基                      金司理（助理） 证券  姓名         职务         期限    从业                 说明                      任职      离任    年限                      日历      日历       权利投资部总监、本                          硕士研究生，具有基金从业       基金基金司理、天治                          经历。2014年4月至2015年9       钞票增长证券投资                           月于日发资产治理（上海） 李申    基金基金司理、天治               -    11年   有限公司任高档研究员。20       转型升级羼杂型证                           15年10月加入天治基金管       券投资基金基金经                           理有限公司，历任居品开发       理、天治可转债增强                          与金融工程部金融工程研      债券型证券投资基                     究员、总监助理、副总监、      金基金司理、天治量                    总监。      化中枢精选羼杂型      证券投资基金、天治      低碳经济生动建立      羼杂型证券投资基      金基金司理、天治稳      健双盈债券型证券      投资基金基金司理 注：1、基金的首任基金司理，任职日历为基金合同奏效日，离任日历为公司对外公告 的离任日历；非首任基金司理，任职日历和离任日历分别为公司对外公告的任职日历和 离任日历。   论说期内,本基金治理东说念主严格按照《证券投资基金法》和其他干系法律限定的章程以 及《天治中枢成长羼杂型证券投资基金（LOF）基金合同》、《天治中枢成长羼杂型证 券投资基金（LOF）招募说明书》的商定,本着憨厚信用、戮力守法的原则治理和欺诈基 金财产，为基金份额持有东说念主谋求利益。本基金治理东说念主通过不断完善法东说念主宰理结构和里面 适度轨制，加强里面治理，范例基金运作。本论说期内，基金运作正当合规，莫得发生 挫伤基金份额持有东说念主利益的步履。   论说期内，本基金治理东说念主严格推论《证券投资基金治理公司公说念交易轨制指示成见》 和公司《公说念交易轨制》、《极度交易监控与论说轨制》。本基金治理东说念主公说念交易体系 涵盖授权、研究分析、投资有讨论、交易推论、功绩评估等投资治理举止干系的各个法子， 并通过明确投资权限差异、建立解救研究论说治理平台、分线索建立适用全公司及各投 资组合的投资对象备选库和交易敌手备选库、应用投资治理系统公说念交易干系模范、定 期对不同投资组合收益率相反、交易价差、成交量过后量化分析评估等一系列设施切实 落实各项公说念交易轨制。   论说期内，本基金治理东说念主举座公说念交易轨制推论情况精湛，未发现存起义公说念交易 的干系情况。   论说期内，未发生“通盘投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量进取该证券当日成交量的5%”的情形。   论说期内，本基金治理东说念主未发现极度交易步履。 回升至2025年一季度的5.4%，二季度国内GDP小幅放缓至5.2%。其中，出口总体好于市 场预期，最终消耗开销对本色GDP同比拉动改善显赫，投资对GDP同比拉动下落。上半 年A股小幅高涨，结构行情为主，周期、红利和科技作风占优，分行业看，有色金属、 银行、国防军工、传媒和通讯涨幅居前，煤炭、食物饮料、房地产和石油石化跌幅较大。 港股进展亮眼，基本面改善与增量资金初始港股大幅高涨，2025 年上半年国债收益领先 上后下。商品阛阓，铜和黄金大幅高涨，原油跌幅较大。   国内，一季度经济复古改善趋势，A股权利阛阓总体先抑后扬。春节后以Deepseek 为代表的东说念主工智能工夫突破带动中国科技资产重估。3月两会强调“充实完善计谋器具 箱，根据局势变化动态融以为谋”，积极豪迈外部不细目性，“消耗”和“科技”是政 府责任论说中的高频词，疏忽提振消耗和加速建设当代化产业体系在 2025 年重心任务 中排序居前。4月政事局会议强调加紧实施现存存量计谋，守住底线，稳作事、稳企业、 稳阛阓、稳预期以及根据局势变化实时推出增量储备计谋。二季度在中好意思贸易摩擦濒临 较大不细目性，国内经济濒临下行压力情形下，货币计谋预加贯注稳经济、稳阛阓。5 月12日中好意思日内瓦会谈达成大幅下调关税的条约，中好意思贸易战豪迈，阛阓风险偏好改善， 但90天关税暂停期后续中好意思谈判仍濒临不细目性。外洋，受贸易战影响，刻下全球经济 计谋不细目指数处于历史高位，外部环境更趋复杂严峻，世界经济增长动能削弱，主要 经济体经济进展存所分化，通胀走势和货币计谋融合均存在不细目性。   投资策略方面，本基金本季度建立以银行、水电、火电等安定资产为主，另择机配 置科技成长弹性，以统统收益为主要方针。受贸易战影响，刻下全球经济计谋不细目指 数处于历史高位，外部环境更趋复杂严峻，世界经济增长动能削弱，主要经济体经济表 现存所分化，通胀走势和货币计谋融合均存在不细目性。在当下，功绩的细目性，景气 度改善干系性的标的采取尤为紧迫。   放胆论说期末天治中枢成长羼杂（LOF）基金份额净值为0.4174元，本论说期内， 基金份额净值增长率为-1.67%，同期功绩比拟基准收益率为2.00%。   从宏不雅环境看，财政前置是本年国内宏不雅的紧迫特征，科技和民生是财政重心插足 标的，加速教养具有国际竞争力的新兴救援产业是高质料发展的紧迫内涵。计谋当今的 总体基调为落实落细现存计谋，保持计谋的连络安定，“计谋的生动性和意料性”意味 着在濒临较大的外部或里面冲击时，仍有增量计谋。刻下国内总体处于新旧动能调度期， 新兴产业如东说念主工智能、高端制造等景气度继续处于高位，但新动能尚未大要取代旧动能 成为拉动经济的主要力量。在中好意思大国永恒博弈的布景下，为流通内轮回，中央财经委 提议“反内卷”，冲突部分行业无序竞争的态势，从供给侧进步居品性量并强调从需求 侧开拓阛阓，价钱低迷是压制企业盈利的紧迫身分，“反内卷”有望从中期带动企业盈 利的改善。   高质料发展基调下的经济维稳预期、增量资金入市以及国内科技突破带来风险偏好 的提振是上半年国内权利阛阓进展较好的紧迫身分。从计谋角度，两会及政事局会议均 强调“巩固成本阛阓回稳向好势头”，计谋维稳预期裁汰了权利阛阓的波动率和回撤。 从增量资金角度，2025年六大行共有52.4万亿元支配的入款到期，利率低位的情形下居 民入款有望给权利阛阓带来增量资金，下半年险资也将陆续加多高股息资产的建立。从 产业周期角度，每一轮牛市均对应着一轮大的产业周期，刻下全球处于以AI为中枢的新 一轮科技更动周期，国内东说念主工智能领域从算力到应用的不断突破以及“十五五”策动的 发布，有望带动科技行情进一步演绎。   短期，国内经济基本面偏弱但计谋预期积极，阛阓瞻望复古震憾趋势。中期，跟着 反内卷计谋推动以及经济不断拓荒，供需方式较差、PPI同比低位的行业盈利有望改善， 盈利改善是复古A股阛阓中期行情的紧迫身分，权利阛阓瞻望复古震憾进取趋势。行业 层面，利率低位的情形下，以银行、公用行状等为主的红利类资产仍有建立价值。科技 标的继续看好景气继续改善的AI算力应用、更动药、军工、机器东说念主以及智能驾驶等标的 的投资契机。消耗是稳增长和拉动作事的紧迫握手，服务消耗和历史趋势水平仍有较大 差距，7月政事局会议强调教养服务消耗新的增长点，看好服务消耗领域投资契机，持 续关爱中期有望回转的反内卷干系行业。   本基金治理东说念主的基金估值和司帐核算由基金结算部负责，根据干系的法律限定规 定、基金合同的商定，制定了里面适度设施，对基金估值和司帐核算的各个法子和通盘这个词 进程进行风险适度。基金结算部东说念主员均具备基金从业经历和司帐专科责任经历。为确保 基金资产估值的公说念、合理、合规，灵验注重投资东说念主的利益，本基金治理东说念主成立了天治 基金治理有限公司估值委员会（以下简称"估值委员会"），制定了关联议事法则。估值 委员会成员包括公司分摊基金运营的分摊归拢、投资总监、研究发展部总监、权利投资 部总监、固定收益部总监、基金结算部总监、监察稽核部总监、居品开发与金融工程部 总监等，通盘干系成员均具有丰富的证券基金行业从业教化。公司估值委员会对于权利 投资部、固定收益部及居品开发与金融工程部提交的估值模子和估值罢了进行论证审 核，并签署最终成见。基金司欢跃参与估值，与居品开发与金融工程部一同根据估值模 型、估值模范讨论提供干系投资品种的公允价值以进行估值处理，将估值罢了提交公司 估值委员会。   参与估值进程的各方还包括本基金托管银行和司帐师事务所。托管东说念主根据法律限定 要求对基金估值及净值讨论施行复核包袱，当存有异议时，托管银行有包袱要求基金管 理公司作出合意会释，通过积极商议达成一问候见。司帐师事务所对估值委员会摄取的 干系估值模子、假定及参数的恰当性发表审核成见并出具论说。上述参与估值进程各方 之间不存在职何要紧利益冲突。   本基金论说期内未分派利润。根据干系法律限定和基金合同要求以及基金本色运作 情况，不需分派利润。   本论说期内，本基金未出现连络二十个责任日基金份额持有东说念主数目起火二百东说念主或者 基金资产净值低于五千万元的情形。                  §5 托管东说念主论说   本论说期内，基金托管东说念主在天治中枢成长羼杂型证券投资基金（LOF）的托管过程 中，严格礼服了《证券投资基金法》过火他关联法律限定、基金合同、托管条约，守法 尽责地施行了托管东说念主应尽的义务，不存在职何挫伤基金持有东说念主利益的步履。   本论说期内，天治基金治理有限公司在天治中枢成长羼杂型证券投资基金（LOF） 投资运作、基金资产净值的讨论、基金份额申购赎回价钱的讨论、基金用度开支等问题 上，托管东说念主未发现挫伤基金持有东说念主利益的步履。   本论说期内，由天治基金治理有限公司编制并经托管东说念主复核审查的关联天治中枢成 长羼杂型证券投资基金（LOF）的半年度论说中财务方针、净值进展、收益分派情况、 财务司帐论说干系内容、投资组合论说等内容真确、准确、齐全。               §6 半年度财务司帐论说（未经审计） 司帐主体：天治中枢成长羼杂型证券投资基金（LOF） 论说截止日：2025年06月30日                                                       单元：东说念主民币元                                 本期末                  上年度末        资产      附注号 资 产： 货币资金            6.4.7.1          10,075,930.29         14,991,295.48 结算备付金                                 413,296.95        1,939,707.70 存出保证金                                  69,932.49         209,645.39 交易性金融资产         6.4.7.2         247,954,258.52        243,634,567.66 其中：股票投资                         224,378,484.69        243,634,567.66      基金投资                                      -                   -      债券投资                        23,575,773.83                     -      资产救助证券                                                -                   - 投资      贵金属投资                                     -                   -      其他投资                                      -                   - 繁衍金融资产          6.4.7.3                        -                   - 买入返售金融资产        6.4.7.4                        -                   - 应收计帐款                                          -                   - 应收股利                                           -                   - 应收申购款                                  10,684.97           15,035.65 递延所得税资产                                        -                   - 其他资产            6.4.7.5                        -                   - 资产整个                            258,524,103.22        260,790,251.88                                 本期末                  上年度末    欠债和净资产      附注号 负 债： 短期借钱                                            -                     - 交易性金融欠债                                         -                     - 繁衍金融欠债           6.4.7.3                        -                     - 卖出回购金融资产款                                       -                     - 应付计帐款                              9,869,468.89                 472.00 应付赎回款                                   71,234.83           420,217.86 应付治理东说念主酬报                                243,960.01           261,004.25 应付托管费                                   40,660.01             43,500.69 应付销售服务费                                         -                     - 应付投资参谋人费                                         -                     - 应交税费                                            -                     - 应付利润                                            -                     - 递延所得税欠债                                         -                     - 其他欠债             6.4.7.6               883,480.33          1,168,966.43 欠债算计                              11,108,804.07            1,894,161.23 净资产： 实收基金             6.4.7.7         303,744,466.73          312,545,608.42 未分派利润            6.4.7.8          -56,329,167.58         -53,649,517.77 净资产算计                            247,415,299.15          258,896,090.65 欠债和净资产整个                         258,524,103.22          260,790,251.88 注：论说截止日2025年6月30日，基金份额净值0.4174元，基金份额总额592,694,007.78 份。 司帐主体：天治中枢成长羼杂型证券投资基金（LOF） 本论说期：2025年01月01日至2025年06月30日                                                         单元：东说念主民币元                                     本期               上年度可比期间           名堂        附注号       2025年01月01日至          2024年01月01日至202 一、营业总收入                            -2,604,742.56          19,542,162.79 其中：入款利息收入        6.4.7.9            21,938.24      90,580.10      债券利息收入                                 -               -      资产救助证券利息                                             -               - 收入      买入返售金融资产                                             -      12,910.67 收入      其他利息收入                                 -               - 填列） 其中：股票投资收益       6.4.7.10        -1,856,983.28   10,483,454.10      基金投资收益                                 -               -      债券投资收益     6.4.7.11            50,701.72               -      资产救助证券投资 收益      贵金属投资收益    6.4.7.13                    -               -      繁衍器具收益     6.4.7.14                    -               -      股利收益       6.4.7.15         3,160,104.72    1,519,739.63      其他投资收益                                 -               - 以“-”号填列）                                             -               - 号填列） 号填列） 减：二、营业总开销                        1,803,084.01    1,926,786.03 其中：卖出回购金融资产                                                   -                   - 开销 三、利润总额（升天总额                                       -4,407,826.57       17,615,376.76 以“-”号填列） 减：所得税用度                                           -                   - 四、净利润（净升天以“-”                                       -4,407,826.57       17,615,376.76 号填列） 五、其他概述收益的税后                                                   -                   - 净额 六、概述收益总额                              -4,407,826.57       17,615,376.76 司帐主体：天治中枢成长羼杂型证券投资基金（LOF） 本论说期：2025年01月01日至2025年06月30日                                                          单元：东说念主民币元                                          本期       名堂                  2025年01月01日至2025年06月30日                 实收基金                  未分派利润              净资产算计 一、上期期末净资 产 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号         -8,801,141.69          -2,679,649.81   -11,480,791.50 填列） （一）、概述收益                                -         -4,407,826.57    -4,407,826.57 总额 （二）、本期基金                   -8,801,141.69          1,728,176.76     -7,072,964.93 份额交易产生的净 资产变动数（净资 产减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款      7,088,338.85        -1,547,108.57     5,541,230.28               -15,889,480.54         3,275,285.33   -12,614,195.21 款 （三）、本期向基 金份额持有东说念主分派 利润产生的净资产                   -                    -                - 变动（净资产减少 以“-”号填列） 四、本期期末净资 产                                  上年度可比期间       名堂              2024年01月01日至2024年06月30日               实收基金                未分派利润             净资产算计 一、上期期末净资 产 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号      -6,278,028.87        18,535,176.95    12,257,148.08 填列） （一）、概述收益                            -        17,615,376.76    17,615,376.76 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的净 资产变动数（净资       -6,278,028.87          919,800.19     -5,358,228.68 产减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款      3,432,022.55          -706,915.46     2,725,107.09                -9,710,051.42         1,626,715.65    -8,083,335.77 款 （三）、本期向基 金份额持有东说念主分派 利润产生的净资产                    -                    -                - 变动（净资产减少 以“-”号填列） 四、本期期末净资 产 报表附注为财务报表的构成部分。 本论说6.1至6.4财务报表由下列负责东说念主签署: 柴晓秀                柴晓秀                        孙丽平 —————————          —————————                  ————————— 基金治理东说念主负责东说念主           主宰司帐责任负责东说念主                  司帐机构负责东说念主     天治中枢成长羼杂型证券投资基金（LOF）（原名天治中枢成长股票型证券投资基 金（LOF））（以下简称“本基金”），系经中国证券监督治理委员会（以下简称“中 国证监会”）证监基金字[2005]134号文《对于同意天治中枢成长股票型证券投资基金募 集的批复》的核准，由基金治理东说念主天治基金治理有限公司向社会公开刊行召募，基金合 同于2006年1月20日稳重奏效，初度成立召募范围为313,493,538.86份基金份额。本基金 为契约型上市怒放式，存续期限不定。本基金的基金治理东说念主为天治基金治理有限公司， 注册登记机构为中国证券登记结算有限包袱公司，基金托管东说念主为交通银行股份有限公 司。     鉴于《公开召募证券投资基金运作治理办法》及《对于实施金运作治理办法>关联问题的章程》的干系要求，经与基金托管东说念主交通银行股份有限公 司协商一致，自2015年8月4日起本基金改名为天治中枢成长羼杂型证券投资基金 （LOF）。     本基金的投资范围为具有精湛流动性的金融器具，包括国内照章公开刊行上市的各 类股票、存托左证、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融器具。本基金以股票 品种为主要投资标的，以“中枢－卫星”策略行动股票投资的总体策略。在一般情况下， 本基金的资产类别建立的范围为：股票投资比例为基金净资产的60％-95％，其中，中枢 组合的投资比例为股票资产净值的55％-65％，卫星组合的投资比例为股票资产净值的 府债券等短期金融器具不低于基金净资产的5%，其中现款不包括结算备付金、存出保证 金、应收申购款等。   本基金的功绩比拟基准为：富时中国A股目田流通全盘指数*75%＋富时中国国债指 数×25%。 基金份额拆分。拆分后基金份额面值为东说念主民币0.5125元。   本财务报表系按照财政部颁布的《企业司帐准则--基本准则》以过火后颁布及矫正 的具体司帐准则、证明以及《资产治理居品干系司帐处理章程》和其他干系章程（统称 “企业司帐准则”）编制，同期，在信息线路和估值方面，也参考了中国证监会颁布的 《中国证券监督治理委员会对于证券投资基金估值业务的指示成见》、《公开召募证券 投资基金信息线路治理办法》、《证券投资基金信息线路内容与体式准则》第3号《半 年度论说的内容与体式》、《证券投资基金信息线路编报法则》第3号《司帐报表附注 的编制及线路》、《证券投资基金信息线路XBRL模板第3号》以 及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他干系章程。   本财务报表以本基金继续运筹帷幄为基础列报。   本财务报表妥当企业司帐准则的要求，真确、齐全地反应了本基金于2025年6月30 日的财务现象以及2025年上半年度的运筹帷幄后果和净资产变动情况。   本论说期所摄取的司帐计谋、司帐推断与2024年年度论说相一致。   本基金本论说期无司帐计谋变更。   本基金本论说期无司帐推断变更。   本基金本论说期无要紧司帐差错的内容和更正金额。    经国务院批准，财政部、国度税务总局研究决定，自2008年4月24日起，融合证券 （股票）交易印花税税率，由原先的3‰融合为1‰；根据财政部、税务总局公告2023年 第39号《对于减半征收证券交易印花税的公告》的章程，自2023年8月28日起，证券交 易印花税实施减半征收；    经国务院批准，财政部、国度税务总局研究决定，自2008年9月19日起，融合由出 让方按证券（股票）交易印花税税率交纳印花税，受让方不再征收，税率不变。    根据财政部、国度税务总局财税[2016]36号文《对于全面推开营业税改征升值税试 点的见告》的章程，经国务院批准，自2016年5月1日起在世界范围内全面推开营业税改 征升值税试点，金融业纳入试点范围，由交纳营业税改为交纳升值税。对质券投资基金 （禁闭式证券投资基金，怒放式证券投资基金）治理东说念主欺诈基金买卖股票、债券的转让 收入免征升值税；国债、所在政府债利息收入以及金融同行来去利息收入免征升值税； 入款利息收入不征收升值税；    根据财政部、国度税务总局财税[2016]46号文《对于进一步明确全面推开营改增试 点金融业关联计谋的见告》的章程，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持 有计谋性金融债券赢得的利息收入属于金融同行来去利息收入；    根据财政部、国度税务总局财税[2016]70号文《对于金融机构同行来去等升值税政 策的补充见告》的章程，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同行入款、同 业存单以及持有金融债券赢得的利息收入属于金融同行来去利息收入；    根据财政部、国度税务总局财税[2016]140号文《对于明确金融、房地产开发、训导 缓助服务等升值税计谋的见告》的章程，本基金运营过程中发生的升值税应税步履，以 本基金的基金治理东说念主为升值税征税东说念主；    根据财政部、国度税务总局财税[2017]56号文《对于资管居品升值税关联问题的通 知》的章程，证券投资基金的基金治理东说念主运营证券投资基金过程中发生的升值税应税行 为，暂适用浅易计税方法，按照3%的征收率交纳升值税。对质券投资基金在2018年1月1 日前运营过程中发生的升值税应税步履，未交纳升值税的，不再交纳；已交纳升值税的， 已征税额从证券投资基金的基金治理东说念主以后月份的升值税应征税额中抵减。升值税应税 步履的销售额根据财政部、国度税务总局财税[2017]90号文《对于租入固定资产进项税 额抵扣等升值税计谋的见告》的章程细目。    根据《中华东说念主民共和国城市注重建设税法》、《征收训导费附加的暂行章程（2011 年矫正）》及干系所在训导附加的征收章程，凡交纳消耗税、升值税、营业税的单元和 个东说念主，齐应当依照章程交纳城市注重建设税、训导费附加（除按照干系章程交纳农村教 育行状费附加的单元外）及所在训导附加。    根据财政部、国度税务总局财税[2004]78号文《对于证券投资基金税收计谋的见告》 的章程，自2004年1月1日起，对质券投资基金（禁闭式证券投资基金，怒放式证券投资 基金）治理东说念主欺诈基金买卖股票、债券的差价收入，陆续免征企业所得税；    根据财政部、国度税务总局财税[2008]1号文《对于企业所得税多少优惠计谋的见告》 的章程，对质券投资基金从证券阛阓中赢得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入， 股权的股息、红利收入，债券的利息收入过火他收入，暂不征收企业所得税。    根据财政部、国度税务总局财税[2008]132号文《财政部、国度税务总局对于储蓄存 款利息所得关联个东说念主所得税计谋的见告》的章程，自2008年10月9日起，对储蓄入款利 息所得暂免征收个东说念主所得税；    根据财政部、国度税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《对于实施上市公司股 息红利判袂化个东说念主所得税计谋关联问题的见告》的章程，自2013年1月1日起，证券投资 基金从公开刊行和转让阛阓赢得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的， 其股息红利所得全额计入应征税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂 减按50%计入应征税所得额；持股期限进取1年的，暂减按25%计入应征税所得额。上述 所得解救适用20%的税率计征个东说念主所得税；    根据财政部、国度税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《对于上市公司股息红 利判袂化个东说念主所得税计谋关联问题的见告》的章程，自2015年9月8日起，证券投资基金 从公开刊行和转让阛阓赢得的上市公司股票，持股期限进取1年的，股息红利所得暂免 征收个东说念主所得税。                                               单元：东说念主民币元                                    本期末 名堂 活期入款                                          10,075,930.29 即是：本金                                         10,075,903.10       加：应计利息                                         27.19       减：坏账准备                                              - 依期入款                                                      - 即是：本金                                                                        -      加：应计利息                                                                  -      减：坏账准备                                                                  - 其中：入款期限1个月以内                                                                 -      入款期限1-3个月                                                               -      入款期限3个月以上                                                               - 其他入款                                                                         - 即是：本金                                                                        -      加：应计利息                                                                  -      减：坏账准备                                                                  -           算计                                                     10,075,930.29                                                                  单元：东说念主民币元                                             本期末      名堂                               2025年06月30日                    成本            应计利息             公允价值           公允价值变动 股票             223,330,695.92               -   224,378,484.69    1,047,788.77 贵金属投资-金交                             -               -                -               - 所黄金合约      交易所阛阓      13,474,173.00      71,649.86     13,559,499.86      13,677.00 债      银行间阛阓      10,000,141.37      28,273.97     10,016,273.97      -12,141.37 券       算计        23,474,314.37      99,923.83     23,575,773.83        1,535.63 资产救助证券                      -               -                -               - 基金                          -               -                -               - 其他                          -               -                -               -      算计        246,805,010.29      99,923.83    247,954,258.52    1,049,324.40 本基金本论说期末无繁衍金融资产/欠债余额。 本基金本论说期末未持有买入返售金融资产。 本基金本论说期末未持有买断式逆回购交易中赢得的债券。 注：本基金本论说期末无其他资产余额。                                                   单元：东说念主民币元                                        本期末          名堂 应付券商交易单元保证金                                                    - 应付赎回费                                                     43.33 应付证券出借爽约金                                                      - 应付交易用度                                               734,197.60 其中：交易所阛阓                                             734,022.60      银行间阛阓                                               175.00 应付利息                                                           - 预提审计费                                                  22,315.49 预提信息线路费                                                59,507.37 其他                                                     67,416.54          算计                                          883,480.33                                              金额单元：东说念主民币元                                         本期          名堂                2025年01月01日至2025年06月30日                      基金份额（份）                     账面金额 上年度末                        609,867,791.00        312,545,608.42 本期申购                         13,830,878.47          7,088,338.85 本期赎回（以“-”号填列）                 -31,004,661.69           -15,889,480.54 本期末                           592,694,007.78           303,744,466.73 注：申购含红利再投、调度入份额，赎回含调度出份额。                                                        单元：东说念主民币元       名堂         已完毕部分              未完毕部分             未分派利润算计 上年度末             122,280,909.29     -175,930,427.06    -53,649,517.77 本期期初             122,280,909.29     -175,930,427.06    -53,649,517.77 本期利润                -417,167.23       -3,990,659.34     -4,407,826.57 本期基金份额交易产                   -3,237,091.77        4,965,268.53      1,728,176.76 生的变动数 其中：基金申购款           2,646,169.69       -4,193,278.26     -1,547,108.57      基金赎回款        -5,883,261.46        9,158,546.79      3,275,285.33 本期已分派利润                       -                   -                 - 本期末              118,626,650.29     -174,955,817.87    -56,329,167.58                                                        单元：东说念主民币元                                           本期          名堂 活期入款利息收入                                                    20,562.12 依期入款利息收入                                                            - 其他入款利息收入                                                            - 结算备付金利息收入                                                    1,165.55 其他                                                            210.57          算计                                                 21,938.24                                                        单元：东说念主民币元                                           本期          名堂 卖出股票成交总额                                       495,205,379.83 减：卖出股票成本总额                                     496,318,638.86 减：交易用度                                              743,724.25 买卖股票差价收入                                          -1,856,983.28                                               单元：东说念主民币元                                          本期            名堂 债券投资收益——利息收入                                         50,876.72 债券投资收益——买卖债券（债转股                                                        -175.00 及债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入                                                - 债券投资收益——申购差价收入                                                -            算计                                        50,701.72                                               单元：东说念主民币元                                     本期      名堂 卖出债券（债转股 及债券到期兑付）                                                      - 成交总额 减：卖出债券（债 转股及债券到期兑                                                      - 付）成本总额 减：应计利息总额                                                      - 减：交易用度                                                  175.00 买卖债券差价收入                                               -175.00 本基金本论说期无债券投资收益--赎回差价收入。 本基金本论说期无债券投资收益--申购差价收入。 本基金本论说期无资产救助证券投资收益。 本基金本论说期无贵金属投资收益。 本基金本论说期无繁衍器具收益--买卖权证差价收入。 本基金本论说期无繁衍器具收益--其他投资收益。                                                单元：东说念主民币元                                      本期           名堂 股票投资产生的股利收益                                      3,160,104.72 其中：证券出借权利抵偿收入                                               - 基金投资产生的股利收益                                                 -           算计                                     3,160,104.72                                                单元：东说念主民币元                                    本期       名堂称号 ——股票投资                                          -3,992,194.97 ——债券投资                                          1,535.63 ——资产救助证券投资                                             - ——基金投资                                                 - ——贵金属投资                                                - ——其他                                                   - ——权证投资                                                 - 减：应税金融商品公允 价值变动产生的预估增                                             - 值税         算计                               -3,990,659.34                                         单元：东说念主民币元                                本期          名堂 基金赎回费收入                                        10,155.38          算计                                    10,155.38 本基金本论说期无信用减值损失。                                         单元：东说念主民币元                                本期          名堂 审计用度                                           22,315.49 信息线路费                                          59,507.37 证券出借爽约金                                                - 银行汇划用度                                           919.00 账户注重费                                          18,000.00 其他                                                600.00           算计                                   101,341.86    放胆资产欠债表日，本基金无需要说明的要紧或有事项。    放胆财务报表批准日，本基金无需要线路的资产欠债表日后事项。    本基金本论说期不存在适度关系或其他要紧强横关系的关联方发生变化的情况。            关联方称号                  与本基金的关系 天治基金治理有限公司                基金治理东说念主、基金销售机构 交通银行股份有限公司                基金托管东说念主、基金代销机构 注：以下关联交易均在平常业务范围内按一般营业条目签订。 本基金本论说期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。 本基金本论说期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 本基金本论说期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。 本基金本论说期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 本基金本论说期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。                                                        单元：东说念主民币元                                本期                    上年度可比期间             名堂            2025年01月01日至20           2024年01月01日至20   当期发生的基金应支付的治理费                   1,458,636.13          1,563,245.82 其中：应支付销售机构的客户注重费                    324,476.19             351,386.43      应支付基金治理东说念主的净治理费                 1,134,159.94          1,211,859.39 注：基金治理费按前一日的基金资产净值的1.20%的年费率计提。讨论方法如下： H=E×基金治理费年费率/当年天数 H为逐日应计提的基金治理费 E为前一日的基金资产净值 基金治理费逐日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金治理东说念主向基金托管东说念主发 送基金治理费划款指示，基金托管东说念主复核后于次月前2个责任日内从基金财产中一次性 支付给基金治理东说念主。若遇法定节沐日、公放假等,支付日历顺延。                                                        单元：东说念主民币元                              本期                     上年度可比期间            名堂          2025年01月01日至2025           2024年01月01日至2024                           年06月30日                     年06月30日 当期发生的基金应支付的托管费                  243,106.02                 260,540.97 注：2023年8月5日前，基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提；自 法如下： H=E×基金托管费年费率/当年天数 H为逐日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费逐日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金治理东说念主向基金托管东说念主发 送基金托管费划款指示，由基金托管东说念主复核后于次月前2个责任日内从基金财产中一次 性支取。若遇法定节沐日、公休日等，支付日历顺延。 本基金本论说期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同行阛阓的债券(含回购)交 易。 本基金本论说期及上年度可比期间均未与关联方通过商定通告样式进行适用固依期限 费率的证券出借业务。 况 本基金本论说期及上年度可比期间均未与关联方通过商定通告样式进行适用阛阓化期 限费率的证券出借业务。 本基金的基金治理东说念主本论说期及上年度可比期间均未欺诈固有资金投成本基金。 本基金除基金治理东说念主之外的其他关联方于本论说期末及上年度末均未投成本基金。                                                          单元：东说念主民币元                       本期                       上年度可比期间 关联方名      称            期末余额           当期利息收入          期末余额           当期利息收入 交通银行 股份有限      10,075,930.29     20,562.12    17,320,402.46     70,266.05 公司 注：本基金的银行入款由基金托管东说念主交通银行股份有限公司复古，按银行同行利率计息。 另外，本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用入款账户” 转存于中国证券登记结算有限包袱公司，按银行同行利率计息。于2025年6月30日的相 关余额在资产欠债表中的“结算备付金”科目中单独列示（2024年6月30日：同）。 本基金本论说期及上年度可比期间均未在承销期内径直购入关联方承销的证券。   无。 本基金本论说期未进行利润分派。                                                       金额单元：东说念主民币元             告捷              流通         期末      数目     期末      期末 证券     证券                        认购             认购      受限期     受限         估值      （单     成本      估值   备注 代码     称号                        价钱              日              类型         单价      位：股） 总额        总额             -12-2                12.30 54.45    223               -             -03-2                20.52 37.47     78                -             -04-0                15.00 33.43     65                -             -05-1                26.50 32.68    139                - 本基金本论说期末未持有暂时停牌等流通受限股票。    放抄本论说期末2025年6月30日止，本基金无因从事银行间阛阓债券正回购交易形 成的卖出回购金融资产款余额。    放抄本论说期末2025年6月30日止，本基金无因从事交易所阛阓债券正回购交易形 成的卖出回购金融资产款余额。 本基金本论说期末无参与转融通证券出借业务的融出证券。    本基金在日常运筹帷幄举止中波及的风险主要包括信用风险、流动性风险及阛阓风险。 本基金治理东说念主制定了计谋和模范来识别及分析这些风险，并设定恰当的风险名额及里面 适度进程，通过可靠的治理及信息系统继续监控上述各类风险。本基金治理东说念主从事风险 治理的主要方针是争取将以优势险适度在限制的范围之内，使本基金在风险和收益之间 赢得最好的均衡以完毕“风险和收益相匹配”的风险收益方针。    本基金治理东说念主的风险治理机构由董事会下设的合规与风险适度委员会、看管长、经 营治理层下设的风险适度委员会、风险治理部、监察稽核部及各个业务部门构成。    信用风险是指基金在交易过程中因交易敌手未施行合约包袱，或者基金所投资证券 之刊行东说念主出现爽约、拒却支付到期本息，导致基金资产损构怨收益变化的风险。本基金 治理东说念主建立了里面信用评级轨制与交易敌手库，对质券刊行东说念主的信用等第进行评估与控 制，并散播化投资，对交易敌手的资信情况进行充分评估。    本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限包袱公司完成证券交收和 款项计帐，因此爽约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同行阛阓交易前均对交 易敌手进行信用评估，以适度相应的信用风险。    流动性风险是指基金治理东说念主未能以合理价钱实时变现基金资产以支付投资者赎回 款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有东说念主可随时要求赎回其持有 的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易阛阓不活跃而带来的变现艰难或因投 资汇注而无法在阛阓出现剧烈波动的情况下以合理的价钱变现。    本基金的基金治理东说念主严格按照《公开召募证券投资基金运作治理办法》及《公开募 集怒放式证券投资基金流动性风险治理章程》等关联限定的要求建立健全怒放式基金流 动性风险治理的里面适度体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管 理设施，对本基金组合伙产的流动性风险进行治理。    本基金的基金治理东说念主摄取监控基金组合伙产持仓汇注度方针、逆回购交易的到期日 与交易敌手的汇注度、流动性受限资产比例、基金组合伙产中7个责任日可变现资产的 可变现价值以及压力测试等样式牢固流动性风险，并于怒放日对本基金的申购赎回情况 进行监控，保持基金投资组合中的可用现款头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能 力与投资者赎回需求的匹配与均衡。本基金的基金治理东说念主在基金合同中瞎想了多量赎回 条目，商定在极度情况下赎回苦求的处理样式，适度因怒放申购赎回带来的流动性风险， 灵验保险基金持有东说念主利益。    本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同行阛阓交易，因此 除在附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不成目田转让的情况外，其余均 能实时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产样式借入短期资金豪迈流动性需求， 其上限一般不进取基金持有的债券资产的公允价值。    本基金本论说期末及上年度末均无要紧流动性风险。    阛阓风险是指基金所持金融器具的公允价值或将来现款流量因所处阛阓各类价钱 身分的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。    利率风险是指基金的财务现象和现款流量受阛阓利率变动而发生波动的风险。本基 金持有的大部分金融资产和金融欠债不计息，因此本基金的收入及运筹帷幄举止的现款流量 在很猛进程上零丁于阛阓利率变化。本基金的孳生资产主要为银行入款、结算备付金、 存出保证金及债券投资等。                                                      单元：东说念主民币元 本期末   日  资产 货币资 金 结算备 付金 存出保 证金 交易性 金融资                 -           -   13,559,499.86          -   10,016,273.97   224,378,484.69   247,954,258.52 产 应收申                     -           -               -          -               -        10,684.97        10,684.97 购款 资产总 计 欠债 应付清                     -           -               -          -               -     9,869,468.89     9,869,468.89 算款 应付赎                     -           -               -          -               -        71,234.83        71,234.83 回款 应付管 理东说念主报                 -           -               -          -               -      243,960.01       243,960.01 酬 应付托                     -           -               -          -               -        40,660.01        40,660.01 管费 其他负                     -           -               -          -               -      883,480.33       883,480.33 债 欠债总                     -           -               -          -               -    11,108,804.07    11,108,804.07 计 利率敏 感度缺     10,559,159.73           -   13,559,499.86          -   10,016,273.97   213,280,365.59   247,415,299.15 口 上年度     末     日 资产 货币资 金 结算备 付金 存出保 证金 交易性 金融资                  -   -        -            -          -   243,634,567.66       243,634,567.66 产 应收申                      -   -        -            -          -        15,035.65            15,035.65 购款 资产总 计  欠债 应付清                      -   -        -            -          -          472.00               472.00 算款 应付赎                      -   -        -            -          -      420,217.86           420,217.86 回款 应付管 理东说念主报                  -   -        -            -          -      261,004.25           261,004.25 酬 应付托                      -   -        -            -          -        43,500.69            43,500.69 管费 其他负                      -   -        -            -          -     1,168,966.43         1,168,966.43 债 欠债总                      -   -        -            -          -     1,894,161.23         1,894,161.23 计 利率敏 感度缺      17,140,648.57   -        -            -          -   241,755,442.08       258,896,090.65 口 注：表中所示为本基金资产及欠债的公允价值，并按照合约章程的再行订价日或到期日 孰早者进行了分类。            其他变量不变，只须利率变动通过债券公允价值变动对基金资产净值产生     假定                                       影响。                                   对资产欠债表日基金资产净值的影响金额                                              （单元：东说念主民币元）                  干系风险变量的变动                                          本期末                  上年度末     分析            利率上升25个基点                        -233,152.60                        -            利率下落25个基点                        233,152.60                         - 本基金上年度末未持有债券投资，故无利率风险。     本基金的通盘资产及欠债以东说念主民币计价，因此无外汇风险。     本基金所濒临的其他价钱风险主要系阛阓价钱风险。阛阓价钱风险是指基金所持金 融器具的公允价值或将来现款流量因除阛阓利率和外汇汇率之外的阛阓价钱身分变动 而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同行阛阓交易的股票和 债券，所濒临的最大的阛阓价钱风险由所持有的金融器具的公允价值决定。本基金通过 投资组合的散播化裁汰阛阓价钱风险，而况本基金治理东说念主逐日对本基金所持有的证券价 格实施监控。                                                      金额单元：东说念主民币元                         本期末                        上年度末                                      占基金                         占基金      名堂                                      资产净                         资产净                     公允价值                        公允价值                                      值比例                         值比例                                       (%)                         (%) 交易性金融资 产－股票投资 交易性金融资                                  -        -                  -        - 产－基金投资 交易性金融资                                  -        -                  -        - 产－债券投资 交易性金融资 产－贵金属投                           -        -                  -        - 资 繁衍金融资产                                  -        -                  -        - －权证投资 其他                               -        -                  -        -      算计             224,378,484.69    90.69     243,634,567.66    94.11   假定      其他变量不变，只须功绩比拟基准所对应的阛阓组合价钱发生合理、可能                              的变动。                           对资产欠债表日基金资产净值的影响金额（单元：                                        东说念主民币元）          干系风险变量的变动                               本期末                 上年度末  分析         功绩比拟基准变动+5%             5,151,731.03         8,147,073.47         功绩比拟基准变动-5%            -5,151,731.03        -8,147,073.47    公允价值计量罢了所属的线索，由对公允价值计量举座而言具有紧迫酷爱的输入值 所属的最低线索决定：第一线索：换取资产或欠债在活跃阛阓上未经融合的报价；第二 线索：除第一线索输入值外干系资产或欠债径直或转折可不雅察的输入值；第三线索：相 关资产或欠债的不可不雅察输入值。                                                    单元：东说念主民币元                                 本期末                上年度末    公允价值计量罢了所属的线索 第一线索                           224,356,704.21      243,420,577.61 第二线索                            23,575,773.83           27,318.30 第三线索                                21,780.48         186,671.75               算计               247,954,258.52      243,634,567.66    本基金以导致各线索之间调度的事项发生辰为阐述各线索之间调度的时点。对于公 开阛阓交易的股票、债券等投资，若出现要紧事项停牌、交易不活跃或非公开刊行等情 况，本基金不会于停牌日死党易收回生跃日历间、交易不活跃期间及限售期间将干系投 资的公允价值列入第一线索，并根据估值融合中摄取的对公允价值计量举座而言具有重 要酷爱的输入值所属的最低线索，细目干系投资的公允价值应属第二线索或第三线索。    本基金本论说期末及上年度末均未持有非继续的以公允价值计量的金融器具。      本基金持有的不以公允价值计量的金融器具为以摊余成本计量的金融资产和金融 欠债，这些金融器具因其剩余期限较短，是以其账面价值与公允价值相若。      放胆资产欠债表日，本基金无需要说明的其他紧迫事项。                      §7 投资组合论说                                                    金额单元：东说念主民币元                                                    占基金总资产的比 序号             名堂                 金额                                                       例(%)       其中：股票                       224,378,484.69              86.79       其中：债券                        23,575,773.83               9.12             资产救助证券                             -                  -       其中：买断式回购的买入返售金                                                -                  -       融资产                                                    占基金资产净值比 代码            行业类别           公允价值（元）                                                       例(%)  A   农、林、牧、渔业                                 -                 -  B   采矿业                                      -                 -  C   制造业                          10,946,887.59             4.42  D   电力、热力、燃气及水出产和供应业             97,455,793.00            39.39  E   建筑业                                      -                 -  F   批发和零卖业                                   -                 -  G   交通输送、仓储和邮政业                  39,558,600.00            15.99  H   住宿和餐饮业                                   -                 -  I   信息传输、软件和信息工夫服务业              11,244,040.16             4.54  J   金融业                          58,138,850.00            23.50  K   房地产业                                     -                 -  L   租借和商务服务业                                 -                 -  M   科学研究和工夫服务业                       14,489.54             0.01  N   水利、环境和众人设施治理业                 5,537,824.40             2.24  O   住户服务、修理和其他服务业                            -                 -  P   训导                                       -                 -  Q   卫生和社会责任                                  -                 -  R   文化、体育和文娱业                     1,482,000.00             0.60  S   概述                                       -                 -               算计                 224,378,484.69            90.69 本基金本论说期末未持有港股通投资股票。                                                   金额单元：东说念主民币元                                                          占基金资 序       股票代码    股票称号     数目(股)            公允价值(元)          产净值比 号                                                          例(%)                                             金额单元：东说念主民币元                                                    占期初基金 序         股票代码    股票称号          本期累计买入金额             资产净值比 号                                                     例(%) 注：表中"买入金额"按买入成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不探求干系交易 用度。                                              金额单元：东说念主民币元                                                     占期初基金 序          股票代码    股票称号          本期累计卖出金额             资产净值比 号                                                      例(%) 注：表中"卖出金额"按卖出成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不探求干系交易 用度。                                                               单元：东说念主民币元 买入股票成本（成交）总额                                                  481,054,750.86 卖出股票收入（成交）总额                                                  495,205,379.83 注：表中"买入股票成本"、 "卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数目） 填列，不探求干系交易用度。                                                        金额单元：东说念主民币元 序号             债券品种           公允价值              占基金资产净值比例(%)       其中：计谋性金融债                            -                               -                                                    金额单元：东说念主民币元 序                                                          占基金资产      债券代码          债券称号       数目（张）          公允价值 号                                                          净值比例(%)                 本债01                                   7 本基金本论说期末未持有资产救助证券。 本基金本论说期末未持有贵金属。 本基金本论说期末未持有权证。     本基金本论说期末未持有股指期货。     本基金本论说期末未持有国债期货。     本基金本论说期末未持有国债期货。 年内曾受到华东动力监管局的处罚。     本基金对上述主体所刊行证券的投资有讨论模范妥当公司投资轨制的章程。除上述主 体外，基金治理东说念主未发现本基金投资的前十名证券的刊行主体出现本期被监管部门立案 拜谒，或在论说编制日前一年内受到公开责怪、处罚的情形。                                                                单元：东说念主民币元 序号                  称号                                金额 本基金本论说期末未持有处于转股期的可调度债券。 本基金本论说期末前十名股票中不存在流通受限情况。      由于四舍五入的原因，分项之和与算计项可能存在尾差。                              §8 基金份额持有东说念主信息                                                                  份额单元：份                                               持有东说念主结构  持有           户均持有的基金份                机构投资者                    个东说念主投资者  东说念主户                 额                            占总份                       占总份 数(户)                          持有份额                     持有份额                                              额比例                       额比例 序号         持有东说念主称号       持有份额(份)               占上市总份额比例 注：本表统计的上市基金前十名持有东说念主均为场内持有东说念主。             名堂         持有份额总额（份）             占基金总份额比例 基金治理东说念主通盘从业东说念主员持有本基金                 32,284.14              0.01%              名堂            持有基金份额总量的数目区间（万份） 本公司高档治理东说念主员、基金投资和研究部 门负责东说念独揽有本怒放式基金 本基金基金司理持有本怒放式基金                                             0                    §9 怒放式基金份额变动                                                       单元：份 基金合同奏效日(2006年01月20日)基金份额总额                      313,493,538.86 本论说期期初基金份额总额                                    609,867,791.00 本论说期基金总申购份额                                      13,830,878.47 减：本论说期基金总赎回份额                              31,004,661.69 本论说期基金拆分变动份额                                           - 本论说期期末基金份额总额                              592,694,007.78                    §10 要紧事件揭示   论说期内，无基金份额持有东说念主大会决议。   论说期内，基金治理东说念主发生以下要紧东说念主事变动： 理。   本论说期内基金托管东说念主的荒芜基金托管部门无要紧东说念主事变动。   论说期内，无波及基金治理东说念主、基金财产、基金托管业务的诉官司项。   论说期内，本基金的投资策略未发生更正。   论说期内，本基金未改聘司帐师事务所。 论说期内，治理东说念主过火高档治理东说念主员未受巡视或处罚。 本论说期内托管东说念主的托管业务部门过火干系高档治理东说念主员未受到任何巡视或处罚。                                               金额单元：东说念主民币元      交      股票交易                      应支付该券商的佣金      易                           占当期                        占当期 券商   单                                                      备                           股票成                        佣金总 称号   元   成交金额                          佣金                   注                           交总额                        量的比      数                           的比例                         例      量 爱建 证券 诚通 证券 德邦 证券 东北 证券 东方 证券 东吴 证券 东兴 证券 国海 证券 国金 证券 国联 民生   2   531,129,738.63    54.40%       236,832.20   54.64% - 证券 国融 证券 国盛 证券 国泰   2                -         -                -        - - 海通 证券 恒泰 证券 申万 宏源   1                -         -                -        - - 证券 华金 证券 华泰 证券 开源 证券 联储 证券 山西 证券 始创 证券 西南 证券 兴业 证券 星河 证券 招商 证券 中山 证券 中泰 证券 中银 国际 长江 证券 正当 证券 光大 证券 广发 证券 华安 证券 天风 证券 西藏 东方 钞票 证券 注： 基金。 （1）运筹帷幄步履范例，近一年内无要紧违法步履； （2）公司财务现象精湛； （3）有精湛的内适度度，在业内有精湛的声誉； （4）有较强的合规风控技艺和交易、研究等服务技艺，能实时、全面、依期提供质料 较高的宏不雅、行业、公司和证券阛阓研究论说，并能根据基金投资的特殊要求，提供专 门的研究论说； （5）建立了无为的信息集合，能实时准确地提供信息资讯服务。 基金治理东说念主根据以上圭臬进行检会后，细目证券公司的交易单元行动本基金专用交易单 元，并签订交易单元租用条约。 长城证券1个交易单元、退租中金公司1个交易单元、退租申万宏源证券1个交易单元、 退租国信证券1个交易单元。                                                                  金额单元：东说念主民币元                债券交易               债券回购交易                  权证交易                基金交易                                            占当期                                                                占当期                 占当期                        占当期债                债券回  券商称号                            成交金                 成交金       权证成       成交金       基金成          成交金额          券成交总                购成交                                   额                   额        交总额        额        交总额                        额的比例                总额的                                                                的比例                 的比例                                             比例 爱建证券               -         -         -         -         -         -         -         - 诚通证券               -         -         -         -         -         -         -         - 德邦证券               -         -         -         -         -         -         -         - 东北证券               -         -         -         -         -         -         -         - 东方证券               -         -         -         -         -         -         -         - 东吴证券               -         -         -         -         -         -         -         - 东兴证券               -         -         -         -         -         -         -         - 国海证券               -         -         -         -         -         -         -         - 国金证券               -         -         -         -         -         -         -         - 国联民生证券                 100.00%         -         -         -         -         -         - 国融证券               -         -         -         -         -         -         -         - 国盛证券               -         -         -         -         -         -         -         - 国泰海通证券             -         -         -         -         -         -         -         - 恒泰证券               -         -         -         -         -         -         -         - 申万宏源证券             -         -         -         -         -         -         -         - 华金证券               -         -         -         -         -         -         -         - 华泰证券               -         -         -         -         -         -         -         - 开源证券               -         -         -         -         -         -         -         - 联储证券               -         -         -         -         -         -         -         - 山西证券               -         -         -         -         -         -         -         - 始创证券               -         -         -         -         -         -         -         - 西南证券               -         -         -         -         -         -         -         - 兴业证券               -         -         -         -         -         -         -         - 星河证券               -         -         -         -         -         -         -         - 招商证券               -         -         -         -         -         -         -         - 中山证券               -         -         -         -         -         -         -         - 中泰证券               -         -         -         -         -         -         -         - 中银国际               -         -         -         -         -         -         -         - 长江证券               -         -         -         -         -         -         -         - 正当证券               -         -         -         -         -         -         -         - 光大证券               -         -         -         -         -         -         -         - 广发证券               -         -         -         -         -         -         -         - 华安证券           -      -     -       -     -     -      -         - 天风证券           -      -     -       -     -     -      -         - 西藏东方钞票                -      -     -       -     -     -      -         - 证券  序号           公告事项                法定线路样式            法定线路日历        天治基金治理有限公司旗下        基金加多联储证券股份有限        定额投资、基金调度业务并        参加费率优惠举止的公告        天治基金治理有限公司旗下        部分基金加多中邮证券有限        包袱公司为代销机构、通达        依期定额投资、基金调度业        务并参加费率优惠举止的公        告        天治旗下十五只基金2024年        第4季度论说汇总        天治旗下十五只基金2024年        年度论说汇总        天治基金治理有限公司对于        董事长变更的公告        天治基金治理有限公司对于        高档治理东说念主员变更公告        天治旗下十五只基金2025年        第1季度论说汇总        天治基金治理有限公司对于        高档治理东说念主员变更公告                    §11 影响投资者有讨论的其他紧迫信息 无。   无。   天治基金治理有限公司办公地点-上海市徐汇区云锦路701号西岸智塔东塔楼19层。 查阅，也可按工本费购买复印件。                                                天治基金治理有限公司                                               二〇二五年八月二十八日

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